Bài Giảng: Thị Trường Tài Chính

Giảng viên: Robert Shiller

Giới thiệu khóa học

Đây là một khóa học cơ bản về cách tài chính vận hành trong xã hội của chúng ta.

Tôi muốn trao hiểu biết rõ lý thuyết tài chính. Nhưng, quan trọng hơn, tôi muốn trao hiểu biết rõ cách nó được áp dụng.

Đối tượng hướng đến

Tôi nghĩ rằng khóa học này sẽ thỏa mãn sự mong đợi với những người nghĩ rằng họ sẽ tham gia vào tài chính hoặc ngân hàng.

Ý nghĩa của tài chính

Tài chính không phải về kiếm tiền, dù trong một vài hiểu biết, nó là như thế. Nhưng tôi không nhìn nhận nó như vậy.

Chúng ta đều có những mục tiêu của chính mình. Nó là một phần năng lực sẵn có của con người để giải quyết vài mục tiêu hoặc ý tưởng.

Thông thường, nó không tạo ra tiền. Làm cho mọi thứ xảy ra là những gì tôi nghĩ rằng tài chính mang lại.

Ứng dụng của tài chính

Hầu như mọi hoạt động con người thiết yếu và quan trọng đều cần tài chính. Đó là lý do tôi muốn thoát khỏi việc chỉ giảng dạy lý thuyết.

Tôi muốn nó được áp dụng và hữu ích.

Vẻ đẹp của lý thuyết tài chính

Lý thuyết tài chính thật đẹp đẽ bởi vì, với tôi, nó truyền đạt những điều kỳ diệu có thể xảy ra.

Làm thế nào mọi người có thể để trí sáng tạo của họ hoạt động và mọi thứ có thể trở thành thực tế.

Đó là những gì tài chính nói về, và đây là lý do tôi sẽ truyền đạt khóa học này.

Khóa học Thị trường Tài chính

Giới thiệu chung

Đây là phần mô tả khóa học đã được đưa vào catalog của Yale trong nhiều năm. Khóa học này về tài chính—tên có chữ “Thị trường” gợi ý đến việc giao dịch, nhưng thực chất là một khóa học tài chính toàn diện.

“Các tổ chức tài chính là trụ cột của xã hội văn minh, định hướng nguồn lực vượt không gian và thời gian đến với mục đích sử dụng hiệu quả nhất.” Câu mô tả này cho thấy phạm vi khóa học rất rộng.

Tựa đề và quan điểm

Tôi đặt tên khóa học này cách đây nhiều năm và vẫn giữ đến nay. Với tôi, khóa học là cách để tìm hiểu cách thức xã hội vận hành, cách chúng ta khuyến khích con người làm việc.

Hầu hết chúng ta chỉ nghĩ về bản thân và vị trí của mình trong vòng đời. Khi gia nhập một tổ chức, ta phải nghĩ cho tập thể, quản lý hoạt động sản xuất chung với nhiều người khác—điều này là nguyên lý cơ bản của cuộc sống.

Mục tiêu khóa học

Hiểu cách các thể chế tài chính vận hành và dự đoán được xu hướng.
Phân tích những thay đổi nhanh chóng trong kỷ nguyên Thông tin.
Áp dụng kiến thức tài chính vào thực tiễn, không chỉ tập trung vào cách “kiếm tiền” mà là “làm cho mọi thứ vận hành trơn tru”.

Các chủ đề chính

Quản lý rủi ro và bảo hiểm
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Lịch sử phát triển tài chính
Đổi mới tài chính
Thị trường hiệu quả
Tài chính hành vi
Nợ và thị trường trái phiếu
Thị trường chứng khoán
Thị trường bất động sản
Quy định và giám sát
Ngân hàng và chính sách tiền tệ
Thị trường kỳ hạn (Futures)
Quản lý tài sản (Endowment Management)
Ngân hàng đầu tư
Quyền chọn (Options)
Quản lý quỹ và nhà quản lý tiền
Sàn giao dịch (Exchanges)
Tài chính công và phi lợi nhuận
Mục đích cuối cùng của tài chính

Nhấn mạnh về Tài chính Hành vi

Tài chính hành vi là ứng dụng tâm lý học, xã hội học và các khoa học xã hội khác vào sự kiện tài chính. Đây là cuộc cách mạng mà tôi đã theo dõi từ đầu, tổ chức hội thảo với Richard Thaler từ năm 1991 và hiện có các seminar thường xuyên tại Yale School of Management.

Ứng dụng và Cơ hội nghề nghiệp

Không phải ai cũng vào học viện—hầu hết sẽ làm việc trong thực tế. Dữ liệu Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho năm 2014 cho thấy số lượng chuyên gia tài chính (nhà phân tích tài chính, quản lý tài chính, tư vấn tài chính cá nhân…) đều lên tới hàng trăm nghìn người; dự báo đến năm 2024 cũng tiếp tục tăng cao.

So sánh với các ngành khác như kinh tế, thiên văn, chính trị, xã hội học—dù thú vị nhưng cơ hội nghề nghiệp rất hạn chế. Thậm chí nghề massage cũng được dự báo gần 200.000 chuyên viên vào năm 2024, cho thấy thị trường tài chính có sức hấp dẫn và nhu cầu lớn.

Đạo đức và Trách nhiệm xã hội

Tài chính đem lại lợi nhuận cao nhưng cũng gây ra bất bình đẳng. Chủ đề xuyên suốt khóa học sẽ là: nếu bạn kiếm được nhiều tiền trong tài chính, hãy chia sẻ, sử dụng cho mục đích xã hội.

Kết luận

Khóa học này không phải đào tạo nghề thuần túy mà là mang lại kiến thức hữu ích cho bất kỳ ai muốn hiểu cách xã hội vận hành thông qua các thể chế tài chính. Bạn có thể trở thành chuyên gia tại cơ quan quản lý hay tổ chức tài chính, và đóng góp trách nhiệm với cộng đồng.

Công nghệ Tài chính và Trách nhiệm Xã hội

Tài chính như một công nghệ

Tài chính là một công nghệ có thể được dùng cho điều tốt hoặc điều xấu. Khi một người hành nghề thành công, họ có xu hướng thu hút rất nhiều tiền bạc.

Đạo đức và tính cách trong tài chính

Điều này không có nghĩa bạn không thể trở thành một người có đạo đức khi làm việc trong lĩnh vực tài chính. Việc giữ vững chuẩn mực đạo đức vẫn hoàn toàn khả thi.

Sự quan tâm toàn cầu đến tài chính

Khi tôi thuyết trình ở các quốc gia nghèo, mọi người ở đó rất quan tâm đến tài chính vì họ nhận thấy thị trường tài chính góp phần vào sự thịnh vượng kinh tế. Ở Trung Quốc, Nga, Brazil… đều hiểu rằng tài chính là công nghệ thực sự.

Không cần viện trợ, cần nguyên tắc đúng

Họ không quá quan tâm đến viện trợ nước ngoài, mà chỉ cần những nguyên tắc đúng đắn để tạo ra sự thịnh vượng tự nhiên. Khóa học này không dạy bạn cách sống giàu sang tự phụ, mà nhấn mạnh mục đích đạo đức.

Mục đích đạo đức và lòng vị tha

Khóa học này mang trong mình ý nghĩa đạo đức. Andrew Carnegie, một trong những người giàu nhất nước Mỹ, cho rằng những người thành đạt trong công việc (affairs) cần có tài năng thực tiễn và nghĩa vụ chia sẻ tài sản cho xã hội thay vì để lại cho con cái chưa sẵn sàng.

Trường hợp Andrew Carnegie

Carnegie khuyên nên trao tặng tài sản khi còn trẻ, vì khi tuổi còn sung sức bạn tích lũy được nhiều của cải nhưng chưa mất phương hướng. Nhiều người giàu để rồi làm việc đến cuối đời hoặc trở nên tự phụ, sau đó tài sản dần dồn cho con cái, khiến họ mất đi mục đích sống.

Ông kể chuyện gia tộc Vanderbilt: William Henry Vanderbilt để lại khối tài sản kếch xù, nhưng con cháu tiêu xài phung phí, tổ chức tiệc tùng xa hoa, làm mất giá trị thực của cải.

Hai giai đoạn cuộc đời trong tài chính

Carnegie cho rằng cuộc đời làm tài chính nên chia thành hai giai đoạn: giai đoạn hành nghề và giai đoạn từ thiện. Ví dụ, Bill Gates điều hành Microsoft rồi về hưu sớm để tập trung vào Quỹ Gates, tích cực cho đi tài sản.

Kết luận

Khóa học này không phải là hướng dẫn “làm giàu”, mà là cách để bạn để lại dấu ấn tích cực cho xã hội. Tài chính không chỉ là kiếm tiền, mà là công nghệ để cải thiện đời sống chung.